AI人工智慧熱潮快速蔓延，台積電高端晶片全球矚目，引領半導體產業鏈快速發展，輝達推出新一代超級晶片組GB200，將迎接伺服器整櫃銷售潮，商機上看3兆元新台幣。AI伺服器未來長期看好，值得投資人發掘優質標的。
伺服器商機龐大
伺服器究竟是什麼？傳統伺服器是特殊的電腦硬體設備，用於處理和儲存大量數據，提供網路上，用戶端電腦的存取服務設備，不論個人電腦、筆記型電腦、手機、平板等，可以同時處理多種事務。
AI伺服器又不同，需要強大的運算能力，以及龐大的磁碟儲存空間，方能完成大量的工作，並負載龐大的檔案儲存資料，隨時提供使用者所需服務。近年來數據中心、雲計算市場快速增長，企業和個人對數據處理和存儲需求不斷增加，伺服器概念股隨著AI快速成長，極具發展動能。
AI伺服器才剛開始
AI伺服器的設計基本條件必須隨時保持正常工作狀態，不論效能、安全性、穩定性、可靠性、相容性、可延展性、可管理性，都必須達到超高標準，才能符合市場需求。伺服器一般提供的服務包括：
檔案伺服器（存放檔案資料）、資料庫伺服器、郵件伺服器、網頁伺服器、代理伺服器、進銷存伺服器、備份伺服器、名稱伺服器、應用服務FTP伺服器、Active Directory 伺服器、ERP伺服器。一般企業使用的檔案伺服器，提供全公司人員都會使用的容量，至於容量規格，將視企業需求而定。
AI伺服器推動供應商業績
輝達釋出的AI伺服器晶片容量需求，非一般企業所能比擬，高規格的要求，創造台灣半導體產業可觀的業績，台積電、廣達、鴻海、華碩、緯穎等AI伺服器指標股，11月營收平均月增或年增可觀，推升11月上市櫃公司營收衝上3.98兆元，年增12.2%，創歷史同期紀錄。
更值得重視的是，AI伺服器指標股，所創造的商機，已帶動上巿櫃公司累計前11月營收已達40.55兆元，年增11.8%，突破40兆元大關，超出去年全年業績。帶動台灣2024年經濟成長率高達4.27%，是2016年以來次高。展望2025年經濟成長率預測值將達到3.29%，AI伺服器也是重要的推手之一。
AI伺服器要求高
AI伺服器隨著輝達等晶片公司的設計和產品更新，正加速發展，在AI伺服器新產品推出的初期階段，晶片公司推出的標案通常會分成兩個階段，第一個是設計標，主要是確定產品設計需求，一般是由1至2家公司競標。
第二個階段是生產標，將進入大規模生產階段，可能會有不同公司參與競標。AI伺服器客戶選擇供應商，不僅考慮價格因素，亦重視供應商的技術層次，以及產品穩定性，尤其台海地緣政治風險高，生產線的靱性，生產過程的良率，以及穩定性，都是AI伺服器客戶重要的考量。
AI伺服器競賽號角響起
伺服器大廠鴻海、廣達、緯創、英業達、和碩、仁寶，都在積極佈局擴廠，迎接2025年之後新訂單的來臨。鴻海今年11月營收月減16.43%，年增3.47%，創下歷年同期次高，但是前11月營收為6兆2051億元，超過去年全年營收，年增8.87%，創歷年同期新高。
明年GB 200開始放量出貨，任天堂又推出新機，電動車、蘋果也都將推出新產品，貢獻鴻海不同面向的業績束源。其實AI伺服器題材中，鴻海是吃得最完整的伺服器供應商之一。看好AI的未來，就沒有低估鴻海的理由。當前鴻海股價陷入泥淖，最重要的原因是籌碼面，價格重啟只是時間的問題。
投資人應追蹤伺服器供應商
廣達、緯創在AI伺服器布局走得最快，成果也呈現在業績上，廣達2025年AI伺服器營收將再成長3位數。緯創今年前3季的每股獲利4.26元，去年全年每股獲利為4.08元。英業達今年AI伺服器營收大幅成長2.5倍到3倍，明年預估將成長6成以上。
和碩近期積極切入AI伺服器，本月已將測試機台送交驗證，預計明年第一季開始交貨，顯見和碩不會在GB200伺服器上缺席。仁寶積極表現AI伺服器的企圖心，強調未來要擠進AI伺服器的前3名。
AI伺服器商機龐大，明年才真正吹起競賽的號角，究竟會為那一家台商帶來亮眼的EPS（每股獲利），值得投資人拭目以待。
★投資有風險 • 理財請慎思★
