2024年台灣經濟及資本巿場繳出了亮麗的成績單,全年大漲5104.29點,創下史上最大年度漲點,漲幅達28.47%,亦是史上最大上漲紀錄。展望2025年,正值AI大浪潮爆發的第一年,沒有證券或經濟分析師敢低估台灣經濟及股市的爆發力,但投資人仍應注意風險。
2024年股表現亮眼
2024年封關日,台灣上市公司總市值增加約新台幣17兆元,如果以台股投資人開戶數1318萬人計算,平均每戶股民大約賺130萬元,很大一部分來自台積電的貢獻,集中巿場漲幅高達28.47%。台積電股價從2023年底的每股593元,大漲到2024年底1075元收盤,價差482元,漲幅84.2%,市值增加12.5兆元。
台股大漲,「兆級企業」從2023年3家,大增至7家,包括台積電、鴻海、聯發科,「兆元級企業」前3大合計市值大增14.2兆元,表現亮麗。富邦金市值1.2兆元,台達電、廣達分別是1.11、1.10兆元,國泰金1兆元,這些都是創造台股大漲的基礎。
外資大賣超無傷台股
2024年外資趁台股飆升之際落袋為安,累計在集中交易巿場賣超6951億元,創次高賣超紀錄,僅次於2023年全年賣超1.23兆元。2024年盤中最高上漲紀錄是7月11日,集中交易市場股價指數達到24416.67點。即使外資大賣超,還是被市場激增的ETF打敗。
資本巿場股票型ETF正快速邁向3兆元的規模,遠遠超過外資的賣超。以富邦金為例,即使外資賣超43.82萬張,股價照漲41.2%,原來賣超的籌碼都被ETF買超富邦金消化。ETF的威力使台股10大權值股,漲幅超過3成以上,「藏富於民」正充分在股市顯現中。
2025年台股展望
精彩的2024年經濟及股市的表現,是否能夠延續到2025年繼續看好?這要看護國神山台積電如何繼續執掌AI發展的晶片大旗。台積電董事長魏哲家最近說:「AI人工智慧將是未來發展的核心動力,特別看好多功能機器人與無人機兩大產業。」
台灣在軟硬體設計與精密機械領域,擁有強大實力,足以在未來機器人發展上,發揮擧足輕重的作用。另外未來無人機將可廣泛運用在測量、物流運輸,甚至可能成為載人的工具,潛力極大。台灣在軟體開發與精密製造的實力,運用在無人機發展上,占有重要地位。
股王台積電,去年每股税後純益(EPS)可能達到45元,預估2025年上看55元,更有分析師上看2026年可能到70元。如以市場習慣的20倍本益比計算,2025年有機會上看台積電股價到1200元,2026年再上看1400元,貢獻大盤指數約一千點。
比較保守的看法是,2024年全台企業獲利約4兆元,2025年上看4. 6兆元,年增14.5至15%。華南、統一、富邦、元富四大投顧一致的看法是,2025年台股低點在20000點至21300點,高點在26000點至28000點之間,第一季有望挑戰前波高點,台股應無悲觀的理由。
2025年看好的標的包括AI相關的AI PC、手機、ASIC、機器人、無人機,個股是台積電以及相關的半導體產業鏈中的AI晶片族群。更值得注意的是,過去因為蘋果訂單,科技產業好,上游半導體就是台積電,下游就是鴻海。
台灣產業型態驟變
這兩年產業型態大幅轉變,北美四大雲端服務商(CSP)Google、微軟、亞馬遜、Meta,資本支出合計高達2千億美元,2024年成長35%,2025年預估還有25至30%的成長率,客製化晶片訂單,創造台灣AI晶片產業鏈可觀的商機,不論台積電、鴻海、廣達、聯發科、世芯KY,都應有不錯業績表現。
2025年的台灣,經濟以及股市預料應該延續2024年的發展,仍然以AI為主軸,重心在機器人、無人機,然而,究竟會為台灣創造多大的商機,只要看輝達計劃到台灣設立海外總部,即可一窺端倪。
但是,投資人千萬不要忘記「股市漲多就是風險」。
★投資有風險 • 理財請慎思★